民生证券股份有限公司邓永康，王一如，林誉韬，朱碧野近期对固德威进行盘考并发布了盘考报告《2024年三季报点评：事迹环比改善，库存去化+民众化加快有望建筑盈利》偷拍 自慰，本报告对固德威给出买入评级，刻下股价为50.29元。

　　固德威(688390)　　事件：　　2024年10月29日，公司发布2024年三季报，凭证公司公告，2024年前三季度公司结束交易收入49.43亿元，同比-12.51％；结束归母净利润865.21万元，同比-93.03%；结束扣非归母净利润-3168.91万元，同比-103.58%。　　分季度来看，24Q3公司结束交易收入17.96亿元，同比-2.20％，环比-11.17%；结束归母净利润3248.27万元，同比-78.64%，环比+550.84%；结束扣非归母净利润2322.78万元，同比-83.68%，环比+216.19%。　　公司前三季度利润同比下行主要原因是：1）境外较高毛利率的逆变器及电板销售收入的金额下落，境内较低毛利率的户用光伏系统等销售收入的加多金额，导致总体销售毛利较大减少；2）同期跟着公司研发合手续插足、阛阓设备力度加强、领域效应下落等综称身分影响，使得本钱用度率较旧年有所高潮。公司Q3利润已环比有所改善，看好公司后续盈利才气合手续建筑。　　行业去库加快，盈利才气有所改善　　凭证公司半年报，24H1公司逆变器销量约为27.85万台，其中并网逆变器销量约为25.59万台，占比约91.89%；储能逆变器销量约为2.26万台，占比约8.11%。逆变器家具境外售售量为15.52万台，占比为55.71%，国外营禁受制于境生人业库存偏高级身分影响，逆变器和电板的销量较旧年同期下落，跟着行业库存缓缓去化，咱们展望公司收入领域有望回升。凭证公司投资者调研纪要，公司三季度以来全体销售区域的结构展望将有所改善，其中国外售售占全体销售比例Q3环比有所晋升，从毛利率上看，Q3单季度销售毛利率为23.41%，环比Q2晋升3.26Pcts，由此判断公司出货结构或已有所改善。　　投资提议　　公司盈利短期承压，跟着公司民众化布局的加深以及国外逆变器库存去化加快，看好公司后续盈利才气合手续建筑。咱们展望公司24-26年营收差异为74.47/108.10/124.97亿元，归母净利润差异为1.55/5.95/8.21亿元，对应PE差异为79x/20x/15x，看护“推选”评级。　　风险教导　　下流需求不足预期，阛阓竞争加重风险等。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据策画，国金证券姚遥盘考员团队对该股盘考较为深远偷拍 自慰，近三年预测准确度均值为78.6%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.53亿，凭证现价换算的预测PE为26.92。

蝴蝶谷网站

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增合手评级2家，中性评级1家；当年90天内机组成见均价为72.2。

以上骨子为本站据公开信息整理偷拍 自慰，由智能算法生成，不组成投资提议。